Long List

Definition:

Im M&A-Prozess bezeichnet die Long List eine erste umfassende Liste potenzieller Zielunternehmen oder Übernahmekandidaten, die den strategischen Zielen des Käufers entsprechen. Sie dient als Ausgangspunkt für die Identifikation geeigneter Transaktionspartner und bildet die Basis für die weitere Analyse und Eingrenzung potenzieller Ziele.

Zweck:

Die Long List ermöglicht es, eine breite Auswahl an Unternehmen systematisch zu erfassen und zu bewerten. Ziel ist es, mögliche Kandidaten frühzeitig zu identifizieren und den Auswahlprozess effizient zu gestalten.

Erstellung der Long List:

1. Definition der Kriterien: Festlegung der strategischen Ziele und Bewertungskriterien, z. B. geografische Präsenz, Umsatzgröße, Marktposition oder technologische Fähigkeiten.
2. Marktrecherche: Identifikation potenzieller Zielunternehmen durch Branchenanalysen, Unternehmensdatenbanken, Wettbewerbsanalysen und Netzwerke.
3. Zusammenstellung der Liste: Sammlung relevanter Informationen zu den Unternehmen, einschließlich ihrer Marktstellung, finanziellen Leistungsfähigkeit und strategischen Ausrichtung.

Screening und Eingrenzung:

Nach der Erstellung der Long List erfolgt eine detaillierte Analyse, um die vielversprechendsten Kandidaten zu identifizieren. Dieser Prozess umfasst:

• Erste Bewertung: Prüfung öffentlich verfügbarer Daten, um Unternehmen mit hoher strategischer Übereinstimmung zu identifizieren.
• Diskrete Kontaktaufnahme: Gezielte Ansprache von Unternehmen, um das Interesse an einer Transaktion zu prüfen.
• Erstellung der Short List: Reduzierung der Long List auf eine engere Auswahl an potenziellen Transaktionspartnern, die in die nächste Phase der Due Diligence übergehen.

Bedeutung im M&A-Prozess:

Die Long List spielt eine zentrale Rolle in der Planung und Durchführung von M&A-Transaktionen, da sie:

• Einen strukturierten Auswahlprozess ermöglicht: Sie stellt sicher, dass alle relevanten Unternehmen berücksichtigt werden.
• Strategische Passung sicherstellt: Durch gezielte Auswahlkriterien werden Unternehmen identifiziert, die bestmöglich zur M&A-Strategie passen.
• Effizienz im Transaktionsprozess erhöht: Durch die systematische Eingrenzung von Kandidaten wird der Prozess fokussierter und zielführender.

Eine gut vorbereitete Long List bildet die Grundlage für fundierte strategische Entscheidungen im M&A-Prozess und erhöht die Wahrscheinlichkeit einer erfolgreichen Transaktion.