Management Buyout (MBO)

Ein Management Buyout (MBO) ist eine Übernahmestrategie, bei der das bestehende Management eines Unternehmens das Unternehmen ganz oder teilweise von den bisherigen Eigentümern kauft. Diese Art von Transaktion wird häufig angewendet, wenn die Eigentümer sich zurückziehen möchten, jedoch sicherstellen wollen, dass das Unternehmen in bewährten Händen bleibt.

Ein MBO kann durch Eigenkapital der Manager sowie durch Fremdfinanzierung (z. B. durch Banken oder Private-Equity-Investoren) finanziert werden. In vielen Fällen erfolgt der Kauf über ein speziell gegründetes Unternehmen, das sogenannte NewCo, das die Anteile am Unternehmen übernimmt.

Vorteile eines MBO:

• Das bestehende Management kennt das Unternehmen, seine Kunden und Prozesse bereits.
• Sicherung der Kontinuität und Vermeidung von Risiken durch externe Käufer.
• Starker Anreiz für das Management, den Unternehmenswert langfristig zu steigern.

Beispiel:

Ein Familienunternehmen plant, den Betrieb zu verkaufen. Das bestehende Managementteam entscheidet sich, das Unternehmen zu übernehmen und führt einen Management Buyout durch. Die Finanzierung erfolgt teils durch Eigenkapital und teils durch einen Bankkredit.