Teaser

Definition:

Ein Teaser ist ein kurzes, ein- bis zweiseitiges Dokument, das potenziellen Käufern oder Investoren einen ersten Überblick über ein zum Verkauf stehendes Unternehmen oder eine Investitionsmöglichkeit bietet. Es wird vom Verkäufer oder dessen Berater erstellt und enthält wesentliche Informationen, ohne die Identität des Unternehmens preiszugeben, um die Vertraulichkeit zu wahren. Ziel ist es, das Interesse potenzieller Käufer zu wecken, die nach Unterzeichnung einer Vertraulichkeitserklärung (Non-Disclosure Agreement, NDA) detailliertere Informationen erhalten können.

Inhalt eines Teasers:

• Unternehmensbeschreibung: Kurze Darstellung der angebotenen Produkte oder Dienstleistungen und der Branche, in der das Unternehmen tätig ist.
• Finanzielle Eckdaten: Zusammenfassung der historischen Finanzdaten und zukünftigen Prognosen, wie Umsatz und EBITDA.
• Marktposition: Informationen zur geografischen Präsenz und zum Wettbewerbsvorteil des Unternehmens.
• Transaktionsstruktur: Angaben zur Art der angestrebten Transaktion, z. B. vollständiger Verkauf oder Teilverkauf.

Bedeutung im M&A-Prozess:

Der Teaser ist oft der erste Kontaktpunkt zwischen Verkäufer und potenziellen Käufern. Er dient dazu, Interesse zu wecken und potenzielle Käufer zu identifizieren, die bereit sind, nach Unterzeichnung einer NDA tiefergehende Prüfungen (Due Diligence) durchzuführen. Ein gut gestalteter Teaser kann den Unterschied ausmachen, ob ein potenzieller Käufer den Prozess weiterverfolgt oder nicht.